در چه شرایطی قیمت بیت کوین دوباره وارد روند صعودی می‌شود؟

علی‌رغم رشد چشمگیر در قیمت بیت کوین (BTC)، هنوز نمی‌توان این افزایش قیمت را نشانه‌ای قطعی برای شروع یک روند صعودی پایدار در بازار تلقی کرد. این رشد قیمتی، اگرچه امیدوارکننده است، اما لزوماً به معنای آغاز یک دوره رونق کامل در بازار ارزهای دیجیتال نیست.

بر اساس گزارش تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، روند صعودی شاخص دامیننس بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال نشان‌دهنده این است که احتمالاً هنوز تا آغاز دوره صعودی جدید در بازار فاصله داریم. افزایش مداوم این شاخص، برخلاف الگوی معمول در آستانه بازارهای صعودی است که معمولاً با کاهش دامیننس بیت کوین همراه می‌شود.

وومینکیو (Woominkyu)، تحلیلگر و نویسنده کریپتوکوانت، در پژوهش خود با تحلیل داده‌های آنچین به نتیجه جالبی دست یافته است. طبق یافته‌های او، روندهای صعودی گذشته در بازار ارزهای دیجیتال همواره با کاهش شاخص دامیننس بیت کوین همراه بوده‌اند. با این‌حال، در شرایط فعلی بازار، شاهد روندی معکوس هستیم و میزان دامیننس بیت کوین بر بازار در حال افزایش است.

تنوع‌بخشی در دارایی‌های سرمایه‌گذاران

وومینکیو در تحلیل خود تأکید می‌کند که کاهش شاخص دامیننس بیت کوین معمولاً بیانگر تمایل سرمایه‌گذاران به متنوع‌سازی سبد دارایی‌های خود از طریق سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌ها است. بر اساس این تحلیل، پیش‌نیاز ورود به یک روند صعودی پایدار در بازار بیت کوین، تجربه یک دوره رونق در بازار آلت کوین‌هاست که هنوز شاهد آن نبوده‌ایم.

وومینکیو معتقد است که جریان سرمایه از بیت کوین به سمت آلت کوین‌ها می‌تواند محرک اصلی شکل‌گیری یک رشد قدرتمند در کل بازار ارزهای دیجیتال باشد. به باور این تحلیلگر، کاهش شاخص دامیننس بیت کوین می‌تواند زمینه‌ساز ورود این ارز دیجیتال به یک روند صعودی پایدار شود، زیرا نشان‌دهنده توزیع متعادل‌تر سرمایه در کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال است.

این تحلیلگر در ادامه با اشاره به نمودارهای تاریخی چنین استدلال می‌کند:

بررسی داده‌های تاریخی به وضوح نشان می‌دهد که روندهای صعودی قدرتمند در بازار ارزهای دیجیتال، همواره با کاهش شاخص دامیننس بیت کوین همراه بوده‌اند. بنابراین، با فرض تکرار این الگوی تاریخی، می‌توان پیش‌بینی کرد که کاهش شاخص دامیننس بیت کوین، نویدبخش شکل‌گیری یک روند صعودی جدید در بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود.

افزایش دامیننس بیت کوین

داده‌های منتشر شده توسط پلتفرم تحلیلی کوین‌گکو (CoinGecko) نشان می‌دهد که شاخص دامیننس بیت کوین در هفته اخیر روند صعودی داشته است. بر اساس این گزارش، سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال از ۵۴.۷ درصد در تاریخ ۲۴ اکتبر به ۵۸.۲ درصد در تاریخ یک نوامبر افزایش یافته است. این رشد ۳.۵ درصدی در شاخص دامیننس، بیانگر تقویت موقعیت بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال است.

آخرین باری که شاخص دامیننس بیت کوین به سطوح فعلی رسید، ۵ اوت بود که طی یک افزایش موقت به ۶۴.۸ درصد صعود کرد. این افزایش درست پیش از بحران نرخ برابری ین-دلار رخ داد؛ بحرانی که منجر به زیان‌های چند میلیون دلاری در بازار ارزهای دیجیتال شد. پیش از آن، در مارس ۲۰۲۱ و همزمان با آخرین دوره رونق بازار، شاهد یک افزایش پایدارتر در شاخص دامیننس بیت کوین بودیم. در آن دوره، سهم بیت کوین از کل ارزش بازار برای مدت شش ماه بالاتر از ۶۰ درصد تثبیت شده بود.

بر اساس تحلیل وومینکیو، پیش‌شرط شکل‌گیری روند صعودی جدید در بازار، کاهش شاخص دامیننس بیت کوین است. با این وجود، با توجه به حجم قابل توجه سرمایه‌های ورودی به شبکه بیت کوین در شرایط فعلی، احتمالاً این کاهش در شاخص دامیننس به زمان بیشتری نیاز خواهد داشت.

عرضه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین در ایالات متحده و سایر بازارهای مالی جهان، مسیر ورود سرمایه‌گذاران نهادی و موسسات مالی سنتی به بزرگ‌ترین شبکه بلاک‌چین دنیا را تسهیل کرده است. به ویژه ETFهای بازار آمریکا از ماه اکتبر تاکنون شاهد جذب حجم چشمگیری از سرمایه‌های جدید بوده‌اند. این روند مستمر ورود سرمایه موجب شده تا قیمت بیت کوین برای نخستین بار پس از ماه مارس به بالای مرز ۷۳,۰۰۰ دلار صعود کند.